查看今天最新的经纪电话和分析师对股票的评论。我们的报道包括Wipro, RIL, Havells等股票。

　　信实工业公司

　　野村看好信实，目标价3,600美元，该公司仍是当季最佳选择;在充满挑战的环境下，O2C前景强劲，报告净债务温和至1.12万亿美元;资本支出增加至28,800亿卢比，Jio的EBITDA为13,900亿卢比，同比增长2%，Jio的EBITDA反映出低于预期的净增长790万欧元，目前为489.7亿欧元，季度稳定的ARPU为181.7，零售的EBITDA为5,450亿卢比，同比增长11%零售的EBITDA略低于我们的预期，整体利润率同比增长20个基点;运营趋势保持强劲

　　Jefferies对Reliance的买入看涨，Target的3,525/Sh EBITDA环比下降9%，与Est一致，而O2C和Jio则一致，零售错过了疲软的增长，而上游管理层正在合理化零售中无利可图的部分，重点是利润率Jio在关税上调的背景下应该会看到强劲的增长O2C盈利前景在CY24资本支出环比上升，但仍低于FY24运行率和净债务放缓

　　MS增持Reliance，目标公司25财年第一季度盈利和息税前利润达不到3,540.Sh，但B/S表现优于大盘，净债务和资本支出强度下降，能源和电信公司在未来几个季度将出现反弹，公司在国内需求不旺的情况下将重点放在利润率上，突显出24财年第四季度每股收益比预期低4.5%。由于汽油利润率下降的影响更大，24财年第四季度每股收益低于预期，消费者零售的时尚/生活方式垂直需求不佳，报告净债务下降6亿美元，资本支出强度低于OCF，为37亿美元/季度，而两年平均季度运行率为45亿美元

　　麦格理评级为Reliance中性，目标公司第一季度2750 /Sh与VA的预期预期相比存在重大差距，这是由于Jio、零售和石油化工行业的预期低于预期，预期每股收益继续下行，遵循资本支出纪律和FCF改善将是积极的，但预期每股收益可能会拖累每股收益

　　Polycab

　　Kotak Instl Eq On Polycab看涨，目标4,500/Sh Co .国内W&C量/收入在第一季度增长10%/16%，国内W&C量/收入在基础EBITDA强劲的背景下出现了可观的增长，这是由于不利的地理位置/渠道组合和极端的RM波动，因为不利的外部因素似乎已经过去，Co .预计未来销售额将会上升，即使利润率可能会恢复，他们不太可能复制24财年的表现，请注意Street利润率预测的下行风险;将每股收益预期下调1-3%

　　花旗对Polycab的买入建议，目标7600 /Sh的整体收入增长强劲，同比增长21%，比预期高出2%，国内电线和电缆的增长仍然强劲，EPC收入贡献可能继续上升，电线增长的回升应有助于收回利润率

　　BPCL

　　Jefferies对BPCL的买入看涨，Target的第一季度EBITDA为385/Sh，与Est一致，因为较弱的炼油被更好的营销所抵消，炼油利润率短期内应保持在区间内，产能增加，营销利润率因原油走强而收窄，Co提供健康的综合利润率，而同行则拥有卓越的炼油利润率

　　在中断5年之后，我们对强劲的盈利质量感到鼓舞，第一季度综合利润率为9.4美元/桶，好于预期，高于周期中期，公司的净债务保持在多年来的低位，目前的OCF运转率应该支持20亿美元的年度投资

　　Wipro

　　野村对Wipro的买入呼吁，目标是第一季度收入低于600/Sh，利润率与预期一致，可自由支配需求显示出25财年第二季度复苏的初步迹象，指引弱于预期，尽管增长疲弱，但利润率执行强劲

　　花旗对Wipro的卖出呼吁，Target ' 495/Sh Co较TCS/Infosys第一季度环比下滑1%，第二季度环比下滑+2-3%，预期为-1%至+1%，在预期上调的背景下，公司与同行的增长差异将保持不变，估值差异也将保持不变

　　HDFC银行

　　摩根大通将HDFC银行评级下调至中性目标从1800 /Sh下调至1700 /Sh，因预期贷款增长疲软银行资产负债表放缓速度快于预期25/26财年可能会出现银行低增量ldr重点是改善CASA和贷款组合，而不是贷款/平均资产负债表增长CASA/资产比率仍然是监测的关键，修复可能需要时间，特别是在CASA增长疲软的环境下，系统增长可能在未来两年相对于同行仍然缓慢

　　野村对HDFC银行中性评级，目标价1,720/Sh 25财年净收入略有上升;贷款增长前景温和，净利率环比再次上升;注意25财年第二季度更高的PSL要求的影响，24-27财年的贷款/存款复合年增长率为12%/17%，从短期来看，27财年的LDR降至92%，注意对银行RoA的影响

　　Kotak Mahindra银行

　　MS对Kotak Mah银行增持，目标从2,150/Sh上调至2,300/Sh大额一次性收益，强劲的贷款增长和控制成本是关键的积极因素消极因素是由于流动性较高，利润率下降，不利的贷款组合转变认为利润率短期内可能波动，但将远高于历史平均水平贷款增长和存款增长强劲，尽管投资较高，但运营费用受到控制NIM环比下降25个基点。由于流动性较高以及上季度某些一次性事件，NIM下降至1.7倍F26 /BV(核心)，认为风险回报具有吸引力

　　Bernstein On Kotak Mah Bk市场表现，Target ' 1,750/Sh第一季度业绩显示，在NII较低和信贷成本上升的背景下，RoA大幅下降，贷款增长保持强劲，企业信贷存款强劲增长，由于CASA存款增长缓慢，贷款增长连续下降，印度储备银行限制对贷款增长的影响并不明显，银行确实看到客户获取放缓

　　MS认为ICICI Lombard增持，目标股价上调至2205 /Sh，较预期高出10%(上限涨幅更高)，市场一致将预期和目标股价上调近20%;考虑到市场份额的增长，股票年初至今的出色表现应该会继续，考虑到更好的综合比率，股票年初至今的出色表现应该会继续，可能会推动会计收益从26财年的国际财务报告准则过渡

　　野村将信贷准入下调至中性，目标下调至“1,300/Sh”，第一季度增长和资产质量趋势均令人失望;前景不确定的资产质量连续第三季度恶化鉴于增长和资产质量的压力，25财年支出增长近23-24%的指导看起来很难实现，将25-27财年每股收益下调2-4%

　　花旗呼吁JSW Steel卖出目标从750/Sh下调至650/Sh第一季度独立EBITDA同比下降12%，原因是混合变现较低，第一季度独立EBITDA较低，尽管成本较低，美国业务的销量较高，按季业绩恶化，但管理表明，尽管炼焦煤价格走低，印度的息差应该有所改善。印度钢铁价格随着地区价格下跌(仍高于进口价格)，投资者可能也担心正在建设的泥浆管道转移到JSW基础设施

　　花旗对UltraTech水泥的买入呼吁上调至“13,000/Sh”，更高的销量(+7%)，更低的成本(-4%)和更高的RMC销售抵消了较低的同比实现(-6%)EBITDA比预期提前6%，主要呼吁重点包括成本应该比3年前下降> 300/t，成本指导为200-300/t第一季度受到更高的营销支出的影响-世界杯7月价格比第一季度平均价格低近1.5%。该公司预计25财年行业增长率为7-8%，其在印度水泥的两位数增长目前是一项金融投资

　　免责声明:Moneycontrol是Network18集团的一部分。Network18由独立媒体信托公司控制，信实工业是唯一的受益者。

　　免责声明:投资专家在Moneycontrol.com上发表的观点和投资提示仅代表其个人观点，不代表本网站或其管理层的观点和建议。Moneycontrol.com建议用户在做任何投资决定之前咨询有资质的专家。