在风险资本争抢之际，家族理财室正加紧加大对初创企业的投资。
这些公司悄悄地占据了所有启动资金的三分之一，现在正进一步向风险投资倾斜。
专家表示，家族理财室非常适合在气候和生物技术等领域进行长期投资。
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对于风险投资来说，这是动荡的几年。一些家族理财室正在加紧填补空缺。
自2019年以来，全球最富有家族的私人财富管理公司家族办公室的数量增加了两倍。随着他们财富的增长，他们加入了顶级风投和私募股权投资者的行列，进行风险更高的押注。
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家族理财室是一个经常被忽视的投资者群体，尽管它占了创业投资的很大一部分。根据普华永道2023年的一份报告，2022年近三分之一的创业资金来自家族办公室。
这些办公室通常是非常私人化的企业，在远离头条新闻的情况下悄悄下注。
但随着风险投资的减少，以及世代财富的持续增长，家族理财室看到了更多开支票的机会。高盛(Goldman Sachs)的一份报告发现，去年接受调查的家族理财室中有41%的人表示，他们计划在2024年增加投资于私募股权(包括风险投资)的资本比例。
这种策略包括以有限合伙人的身份投资风险基金，或直接投资初创企业。今年，像Perplexity AI和Midi Health这样的热门初创公司分别获得了顶级家族办公室贝佐斯探险公司和劳伦·鲍威尔·乔布斯的艾默生集团的直接投资。
随着新一代人加紧进行交易，家族理财室的赌注正转向医疗和生物技术、气候和可持续性以及教育等领域的新兴问题。
总部位于俄克拉何马州的S&S Global family Office的负责人斯特林?斯尼德(Sterling Snead)表示:“风投公司正在寻求10年的退出期，而家族理财室则在想，这项投资将如何影响我的孙辈和曾孙辈?”
ta itemprop="contentUrl ntent=" https://i.insider.com/66c4b4111aa2ac29ee327fa8 " > 斯特林·斯尼德，S&S全球家族办公室的负责人。 风投基金通常有望在10年内给有限合伙人带来回报，而家族理财室则可以做得更长远。 有关的故事 在这个市场上，这是一个很大的优势，因为有限合伙人的压力迫使一些风投公司争相退出初创企业，并导致许多公司缩减规模。 高盛私人财富管理资本市场业务全球主管Sara Naison-Tarajano表示:"家族理财室在投资那些可能需要更长时间才能发挥作用的主题和战略方面处于有利地位，因为他们对资金更有耐心。" “在我看来，毫无疑问，这是用家族理财室进行投资的最大优势——事实上，他们没有赎回，没有外部投资者，因此他们可以成为耐心的合作伙伴。” 医疗保健初创公司珍爱健康的创始人兼首席执行官萨米特?纳格帕尔今年3月告诉Business Insider，他没有接受任何风险投资，而是从家族理财室、天使投资人和其他公司那里筹集了2600万美元。他说，这种策略使他得以保持对公司的控制，并找到了不受炒作周期或追求短期回报影响的投资者。 斯尼德表示，生命科学和气候技术等初创企业可能需要更多时间才能实现回报的行业，可能非常适合家族办公室的投资。 他和奈森-塔拉哈诺都强调，长寿是家族理财室越来越感兴趣的一个领域。长寿在科技巨头中越来越受欢迎。 奈森-塔拉哈诺说:“这是我们家族办公室客户特别关注的领域，无论是治疗、疾病检测、医疗设备公司，还是生育进步。”“我认为，家族理财室已经做好了投资这些主题和策略的准备，并找到了长寿方面的创新之处。” ta itemprop="contentUrl ntent=" https://i.insider.com/66c4c302b4912df3ae1cf9c7 " > 萨拉?内森-塔拉哈诺，高盛私人财富管理资本市场全球主管，以及该公司Apex家族理财室业务负责人。 奈森-塔拉哈诺表示，虽然许多家族理财室正在内部组建更成熟的投资团队，以便直接投资初创企业，但也有很多家族理财室在向风险基金投入更多资金。 SOJA Ventures联合创始人兼董事总经理奥利弗?斯威格(Oliver Swig)表示，风投擅长寻找跨行业的交易，并利用他们的资金参与这些交易。SOJA Ventures的资金来自斯威格家族在房地产领域的数十亿美元资产。家族理财室可能并不总是有机会或带宽做同样的事情。 家族理财室和风险投资公司之间的联合投资也在增加。这种结构通常允许作为风投基金有限合伙人的家族理财室向风投公司投资组合中的初创企业投入额外资金，以使其加倍投资。 斯威格说:“我们正在扩大投资组合，但我们也可以把更多的鸡蛋放在我们认为是赢家的篮子里。” ta itemprop="contentUrl ntent=" https://i.insider.com/66c4b4485da406397bf72fd3 " > Oliver Swig, SOJA Ventures联合创始人兼董事总经理。 家族理财室押注的最明显缺点是，它们的直接投资支票往往比风投基金所能开出的金额要小。但创始人在考虑首次与家族理财室合作时，还应考虑其他因素。 温德姆资本合伙公司(Windham Capital Partners)的联合创始人、普通合伙人兼首席执行官亚当·法恩(Adam Fine)说，首先，家族理财室应该投资于他们了解的领域，否则，他们可能会陷入与自己的优势不相符的投资中。 “有时候，出于这样或那样的原因，家族理财室会被困在一家对他们来说可能有点陌生的公司里，考虑到他们的知识和经验，这家公司可能不是最适合他们的，”他说。 ta itemprop="contentUrl ntent=" https://i.insider.com/66c4c33e1aa2ac29ee3289fe " > Adam Fine, Windham Capital Partners联合创始人、普通合伙人兼首席执行官。 家族办公室可能会保持其组织结构的私密性或其他隐晦性，因此创始人可能很难理解谁是负责人。内森-塔拉哈诺说，她听过很多创业者花几个月时间与家族理财室打交道，却不知道真正的决策者是谁的故事。 她说:“如果你没有和合适的人交谈，你可能会在一些事情上花费大量时间，而这些事情可能不会有任何结果。” 斯威格说，虽然家族理财室的闹剧可能不像《接班》(Succession)那样，但很多家族的个性和人际关系仍然很突出，可能会使业务复杂化。 他说:“我愿意认为，我们不是在重复默多克家族目前的斗争，但内部政治总是令人兴奋和复杂的。”“我认为，这是大多数企业都会面临的问题，无论是否有家庭成员参与其中。但显然，有家庭成员参与其中，就会呈现出一种个人景观，与日常的商业压力相结合。”
